2023-06-25 12:19:48 来源 : 老虎财经
百亿私募睿郡资产掌舵人杜昌勇闭门谢客！
6月19日，睿郡资产创始人杜昌勇宣布“封盘”。而当前，被不少业内人士视为较佳的投资机会。
(资料图片仅供参考)
对于“封盘”的原因，其称要适度控制管理规模。从睿郡资产的过往来看，或是创始人极擅可转债，睿郡资产风格偏谨慎。因此可转债也被纳入策略之一，数据显示，截至2022年年末，睿郡资产旗下产品合计出现在17只可转债中。
而在权益领域，2022年新加盟的董承非则是主力军，其所管理的产品今年以来押注半导体，持仓市值超过5亿元。
除了这两位人员之外，睿郡资产的王晓明是另一核心人员，这三位人员撑起了这家私募300亿元的规模。
杜昌勇“封盘”，可转债估值高了？
6月19日，300亿元私募睿郡资产称，公司创始人杜昌勇所管产品自今年7月1日起暂停接受客户申请申购，其余业务照常办理。
而杜昌勇的封盘行动与诸多公募明星基金经理可谓是背道而驰，比如林英睿、赵诣、鲍无可等多位知名基金经理提高旗下基金申购限额或开放申购，曾长期限购10万元的林英睿一口气将申购限额提高到500万元。
这些基金经理选择此刻出手的原因也不难理解，有业内人士称随着宏观经济持续复苏回暖，A股的宏观基本面、资金面、情绪面都将迎来改善。当前A股已处于底部，正处于投资机遇期，机会大于风险。
对于杜昌勇当前的反向操作，其称本着业绩优先的原则，希望适度控制管理规模，更好地实现持有人的利益。从杜昌勇的风格来看，相对来说比较谨慎。
据悉，创始人杜昌勇不仅是睿郡资产的实控人，也是主要的基金经理之一，目前的管理规模已经超过150亿元。其在可转债、可交债领域极为擅长，因此其所创立的睿郡资产亦是推出股票投资、股债平衡、转债三大策略。
而杜昌勇本人所管理的产品，比如节节高系列主攻可转债。据统计，截至2022年年末，睿郡节节高8号、13号以及9号出现在拓斯转债、思创转债的前十大持有人之中。除了这两只可转债之外，睿郡资产旗下的多只私募基金还出现15只可转债的十大持有人中，从其选择的标的来看，大都是流通盘较大的公司。
数据显示，截至今年3月末，睿郡资产旗下产品持有的17只可转债的市值为9亿元。
其中，对闻泰转债、温氏转债、长汽转债持有市值均在上亿元，分别为1.5亿元、1.04亿元、1.03亿元。同时，对长汽转债、海澜转债的持有市值也在9000万元以上。
这些私募仅是出现在前十大持有人中，“水下”想必会有更多持仓。
集思录数据显示，当前中位数转股溢价率为39%左右，估值相对过去两年较高。或许是考虑到估值以及规模触及策略上限等因素，杜昌勇才决定“封盘”。
董承非看好后市，5亿元押注半导体
相对于杜昌勇的稳健，董承非似乎更侧重于权益资产，也更看好后市。
2022年加盟睿郡资产的董承非则对半导体情有独钟。其所管理的睿郡有孚3号、睿郡有孚1号分别以763.23万、706.33万股在今年第一季度新进成为鼎龙股份第九、第十大流通股东，若以该上市公司今年3月末的收盘价24.45元/股来计算，两只基金的持仓市值合计为3.59亿元。
此外，这两只基金还分别以122万股、117万股位列芯朋微的第五、第六大流通股东之列。今年3月末芯朋微收盘价为79.52元/股，倘若以这个价格来算，两只基金持仓市值合计为1.9亿元。
资料显示，睿郡有孚1号是在今年第一季度新进成为芯朋微的流通股东，睿郡有孚3号则是在去年第四季度以103.54万股成为上市公司第九大流通股东，今年一季度又小幅加仓18.68万股。
也就是说，董承非对这两只公司的持仓就超过5.4亿元。值得一提的是，两家公司的主营业务都是半导体。而董承非此前也多次发声表示看好半导体，称半导体一个长周期的投资故事，是中国半导体行业实现从0到1的跨越以后，从1到N的过程。
此外，董承非其还配置了运营商以及火电板块，不过或许是持仓较为分散，所管理的产品没能进入相关公司的前十大，因此在相关交易软件未能查询到。
而对于当下，董承非在近期的一场渠道路演上表示，“我对市场的看法是，去年市场系统性的风险已经释放得比较充分，今年无论如何，市场环境还是比去年要好很多。我认为可能到年底市场表现还不错。”
300亿规模的睿郡资产
当前的睿郡资产规模超过300亿元，而这离不开三位核心人员。
根据中国证券投资业协会，当前睿郡资产全职员工34位，取得基金从业人数为29位，不过核心人员仅有三位，即创始人杜昌勇、王晓明以及董承非。
这三位此前均是兴全基金的实力担当，不过先后从兴全离职并“奔私”。据悉，王晓明在2014年创立兴聚投资、杜昌勇在2015年创立睿郡资产，两家私募又在2020年宣布合并运营，规模也成功突破百亿元，跻身百亿之列。
从该私募的持股比例来看，企查查显示董承非、王晓明以及缪钧伟持股比例分别为20%，创始人杜昌勇的持股比例为30%，另外上海澎郡企业管理咨询合伙企业（有限合伙）持有10%的股份，这家合伙企业杜昌勇亦是出资人之一。
2022年，董承非加入并成为股东之一，由此兴全三剑客齐聚睿郡资产，因此这家私募又有着“小兴全”之称。
从领域来看，术业有专攻，董承非以及王晓明主打权益，杜昌勇主攻可转债。
从产品表现来看，私募排排网显示，旗下基金共计184只，运行基金共有156只。年初至6月16日的收益情况，共有55只基金被披露，这些基金的基金经理大多为杜昌勇、王晓明以及董承非。
其中杜昌勇的节节高1号自2017年9月29日成立以来，截至6月21日，收益率为120.03%，2018--2022年，连续5年收益率为正。且其最大回撤不到10%，可谓相当稳健。
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