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权益基金回本后该不该赎回 基金好不容易回本要不要赎回?

2022-07-13 16:29:14 来源 : 每日财经网

随着A股市场回暖,近两个月权益类基金强势反弹、收复失地,尤其是新能源主题基金;同时,百亿级明星基金经理管理的基金,最近“回血”也比较猛。此时有基民就问,基金好不容易回本了,要不要赎回呢?投资上要怎么操作?记者采访了一些研究人士进行解答,供大家参考。

明星基金净值“回血”明显

Wind数据显示,4月27日至今,混合型基金平均反弹17.26%,总体年内跌幅缩窄至6.07%;股票型基金(包括主动管理和被动指数基金)则反弹更猛,4月低位以来平均收益22.25%,年内跌幅缩小到8.51%。

基煜研究表示,以4月27日作为市场低点进行计算,截止7月7日,表现好的权益基金已经反弹超过80%,大部分新能源主题基金涨幅也在30%~50%。从权益基金整体表现看,以中证普通股票型基金指数为例,相比低点已经反弹25.69%,但较去年7月的高点,指数目前仍回撤-12.11%。

上海证券基金评价研究中心高级分析师池云飞称,4月末以来,中国股基指数和中国混基指数分别上涨了22.87%和16.27%,说明权益基金整体反弹力度较大。不过较去年最高点仍有10%左右的距离。

那么,百亿级别的权益基金在这轮反弹中表现如何?值得注意的是,张坤、刘彦春、葛兰、崔宸龙等明星基金经理管理的产品,近两个月“回血”也比较猛,年内亏损迅速缩窄至个位数。

根据贝塔数据库数据,4月27日以来,主动权益型基金平均上涨24.54%,被动权益型基金平均上涨22.32%,从不同规模主动权益类基金的收益看,4月反弹以来,50~100亿规模的基金平均收益最高,为27.35%;其次是百亿以上的基金,平均上涨26.77%。总体看规模较大的基金在这轮反弹中表现更为优异。

“我们也筛选了108位主动权益型明星基金经理,结果表明,4月底反弹以来,明星基金经理管理产品平均收益为27.63%;若以管理产品中表现最优的基金为样本,平均收益为31.55%。数值均高于市场平均水平。”贝塔研究院也说。

另外,据基煜研究统计,百亿规模的基金表现分化较大,有部分新能源主题基金已经反弹40%甚至60%,均衡配置的基金反弹幅度在20%至30%,与权益基金的平均表现较接近,而部分消费类基金的表现在15%左右。

投资行为不宜短期化

基金好不容易回本了,究竟要不要赎回?但不少研究人士认为,市场目前估值还不贵,仍有空间,投资行为不宜短期化。

基煜研究表示,目前权益市场的反弹有几个特点:一是主要指数仍然没有回到去年的高点,部分赛道可能还有上行空间;二是除了部分新能源细分行业的估值近期提升较快以外,不少行业的估值仍然属于合理甚至略微低估的状态,安全边际较高;三是市场的成交额虽然重回万亿,但也保持在一个较为健康的水平,尚未出现过热的迹象。

“基金投资需要与基民自身的收益目标、投资期限、风险承受能力相结合。近期市场反弹后,部分盈利的基民可以比较是否达到了自己的收益目标并止盈,而刚回本或仍亏损的基民,可能需要分析自己的操作或入场时机是否有提升的空间,定投以及止盈或是一个有效策略。”基煜研究人士表示。

贝塔研究院指出,单纯从收益角度来说,投资者回本就卖,这种操作不是基于对资本市场运作规律了解后进行的决策,更多是由于缺乏对资本市场充分了解、对自我心理的一种妥协。“基民的操作更多需要考虑自身选择基金的初衷、风险偏好、资金使用周期等。其实根据市场变化申赎,是典型的投资中择时等问题,是大多基民能力之外的事情。长期来看难以获取好的收益和投资体验。”

贝塔研究院进一步表示,从混合基金指数历史数据看,其连续年化收益率高于沪深300指数5%左右。投资者选择主动权益基金除了获取股票市场平均收益外,更多相信基金经理能创造超额收益,长期看投资者收益来自风险补偿和对优秀投资能力的持续追求。

池云飞称,从估值看,当前A股资产并不贵,未来仍有较大的上涨空间。建议投资者不要频繁择时,坚持长期投资。“以中国股基指数为例,即使投资者在2015年股灾前的顶点入场,如果能坚持持有,截至今年6月末,整体仍有约52%的正收益,相当于约6.37%的年化收益,远高于银行定期存款。”

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